L’inflation, loin d’être une fatalité, est aussi une opportunité en or pour profiter de certains investissements alors que les prêts vous seront favorables du fait de la dépréciation de la valeur de la monnaie.
Investir dans l’immobilier avec l’inflation
L’immobilier est un choix populaire car il devient une réserve de valeur plus utile et populaire au milieu de l’inflation tout en générant des revenus locatifs accrus.
Les investisseurs peuvent acheter directement un bien immobilier ou y investir en achetant des actions d’une société de placement immobilier (REIT) ou d’un fonds spécialisé.
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L’immobilier s’est particulièrement bien comporté lors d’une flambée d’inflation persistante dans les années 1973. Mais l’immobilier est également vulnérable à la hausse des taux d’intérêt et aux crises financières, comme on l’a vu en 2007-2008. Et les hausses de taux d’intérêt sont la réponse conventionnelle de la politique monétaire à une inflation élevée.
Investir dans des marchandises
Lorsque l’inflation s’accélère, les investisseurs se tournent souvent vers des actifs corporels susceptibles d’augmenter en valeur.
Pendant des siècles, la principale valeur refuge a été l’or et, dans une moindre mesure, d’autres métaux précieux, ce qui a fait grimper les prix à mesure que l’inflation augmentait. L’or peut également être acheté directement auprès d’un particulier, mais nécessitera une précaution excessive pour s’assurer que le minerai soi bel et bien de l’or. Une certification est alors nécessaire, indépendamment du pays dont elle est issue. Il est aussi possible d’acquérir de l’or auprès des fonds communs d’investissement (ETF). Par extension, les investisseurs peuvent également s’exposer à une matière première en achetant les actions de ses producteurs directement ou indirectement via un ETF ou un fonds commun de placement spécialisé.
Investir dans les matières premières grâce à l’inflation
Les matières premières comprennent les matières premières et les produits agricoles comme le pétrole, le cuivre, le coton, le soja et le jus d’orange. Les prix des matières premières ont tendance à augmenter parallèlement aux prix des produits finis fabriqués à partir de ces matières premières dans des environnements inflationnistes. Par exemple, des prix du brut plus élevés font monter le prix de l’essence et du transport. Les investisseurs avertis peuvent négocier des contrats à terme sur matières premières ou des actions de producteurs.
D’autre part, les fonds négociés en bourse qui investissent dans des contrats à terme sur matières premières auront tendance à sous-performer le prix d’une matière première en hausse, car leurs positions sur contrats à terme doivent être reconduites à leur expiration.
Profiter de l’inflation pour investir dans les obligations
Investir dans des obligations peut sembler contre-intuitif car l’inflation est généralement préjudiciable à la dette à taux fixe. Ce n’est pas le cas des obligations indexées sur l’inflation, qui offrent un taux d’intérêt variable lié au taux d’inflation. Aux États-Unis, les titres du Trésor protégés contre l’inflation sont une option populaire, liée à l’indice des prix à la consommation.
Les obligations indexées sur l’inflation sont accessibles de différentes manières. L’investissement direct dans TIPS, par exemple, peut être effectué par l’intermédiaire du Trésor américain ou via un compte de courtage. Ils sont également détenus dans certains fonds communs de placement et fonds négociés en bourse. Pour un jeu plus agressif, pensez aux obligations de pacotille. La dette à rendement élevé, comme on l’appelle officiellement, a tendance à prendre de la valeur lorsque l’inflation augmente, car les investisseurs se tournent vers les rendements plus élevés offerts par cet investissement à revenu fixe plus risqué que la moyenne.
Ayez recours aux emprunts et aux titres de créances pour mieux en profiter grâce à l’inflation
Les prêts à effet de levier sont également des couvertures potentielles contre l’inflation. Il s’agit d’un instrument à taux variable, ce qui signifie que les banques ou d’autres prêteurs peuvent augmenter le taux d’intérêt appliqué afin que le retour sur investissement (ROI) suive le rythme de l’inflation.
Les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et les titres de créance garantis (CDO) – des pools structurés de prêts hypothécaires et de prêts à la consommation – sont également une option. Les investisseurs ne possèdent pas eux-mêmes les dettes mais investissent dans des titres dont les actifs sous-jacents sont les prêts.
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