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Comment déterminer une stratégie de couverture de change avant d’investir à l’étranger?

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La fluctuation des taux de change est toujours en train de changer. Pour un investissement international, l’exposition aux risques est encore plus élevée. Quelle est alors la meilleure stratégie de couverture à adopter ?

Première stratégie de couverture : Analyser l’exposition au risque

Qu’elle soit à l’étranger ou sur le territoire, une entreprise est toujours soumise aux variations des cours des devises. Il faut en premier lieu mettre en place une politique de gestion du risque de change. Mais pour une entreprise qui œuvre à l’international, les enjeux face à la fluctuation sont multipliés.

Lire aussi : Comment gérer les risques de change lors des investissements à l’étranger?

Vous devez donc lister vos avoirs et vos dettes en devises pour mieux cerner l’exposition au risque de change. Il est aussi important de surveiller de près les encaissements et les décaissements tout au long de vos activités. Pour cela, la mise en place d’un budget prévisionnel détaillé peut aider.

Il faut mettre en place une couverture de change adaptée aux besoins et aux activités de l’entreprise

Une fois l’analyse achevée, vous connaissez toutes les risques auxquelles vous êtes exposés. Vous pouvez alors choisir une stratégie de couverture qui correspond à votre marge commerciale, aux coûts des produits financiers de couverture et votre degré de tolérance aux risques.

Si vous souhaitez bloquer le taux de change de vos transactions en devises, vous devez opter pour la couverture systématique du risque. Par contre, si vous ne souhaitez verrouiller qu’une partie des transactions, la couverture sélective du risque est la meilleure option pour vous.

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Il est aussi possible que les expositions au risque de change de toutes vos activités se compensent. Il s’agit alors d’une couverture naturelle. La meilleure stratégie de couverture est sûrement de ne couvrir que l’exposition nette. Vous évitez ainsi une surcouverture et plus de dépense.

Les différents produits de couverture qui conviennent à votre entreprise

Il existe aussi sur le marché de nombreux produits financiers pour sécuriser le taux de change. Il faut bien comprendre le fonctionnement de chaque produit ainsi que les frais qui leur sont attribués. Pour cela, vous devez prendre en compte plusieurs facteurs : votre tolérance au risque, votre cours budget et votre politique de change.

Dans ce sens, une entreprise qui a opté pour une couverture systématique sera plus apte à choisir des contrats classiques. Par contre, si votre entreprise souhaite plus de marge de manœuvre, il vaut mieux choisir des contrats à terme flexibles. Il est aussi conseillé de consulter un expert qui vous expliquera le fonctionnement des produits financiers en rapport avec votre activité.

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Une révision de stratégie de couverture est aussi nécessaire

Une activité change et les risques évoluent dans ce sens. Il est donc important de surveiller de temps en temps le taux de change et d’adapter la couverture au risque si besoin. Il faut toujours garder en tête que le but d’un bon gestionnaire est la santé financière de l’entreprise. Il tend à limiter le plus possible les impacts de la fluctuation par rapport au marché des devises et des gains potentiels.

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